Fakultät Betriebswirtschaft und Internationale Finanzen
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Der Beitrag untersucht die Einsatzmöglichkeiten von Web3-Technologien in Marketing und Vertrieb. Es wird die Entwicklung des Internets hin zur dritten Webgeneration evaluiert, welche auf Blockchain-Technologie basiert und Dezentralisierung anstrebt. Im Fokus stehen die Implikationen von Web3 für digitales Marketing, einschließlich Smart Contracts, Kryptowährungen, NFTs und dem Metaverse. Anhand von Experteninterviews werden die Potenziale und strategischen Anwendungen von Web3-Technologien untersucht. Ziel ist es, praxisnahe Einsichten und skalierbare Strategien zu identifizieren.
Die Nutzung von Künstlicher Intelligenz (KI) im Marketing und Vertrieb, auch bekannt als MarSales Tech, hat das Potenzial, diese Bereiche grundlegend zu revolutionieren. KI ermöglicht eine effizientere Datenanalyse, personalisierte Kundenerlebnisse und optimierte Prozesse. Unternehmen können KI einsetzen, um Kunden besser zu verstehen, Marketingkampagnen zu verbessern und Vertriebsprozesse zu automatisieren. Die Implementierung von KI erfordert jedoch auch eine Anpassung der Unternehmenskultur und -struktur, um das volle Potenzial dieser Technologie auszuschöpfen.
ESG is playing an increasingly important role in M&A investment decisions worldwide. The impact of ESG on M&A decisions in the European market has not been studied before. With our paper we try to fill this research gap. We use M&A transactions of 49 acquirers listed on European stock exchanges to analyze the impact of a target company's ESG score on posttransaction performance. In the analysis for a short-term period after company acquisition, no clear relationship between the ESG score and a positive cumulative abnormal return (excess return) on the buyer side was found. For a medium- and long-term period, the results of the descriptive statistics for both periods show that an above-average ESG score of the target company leads to a higher average cumulative abnormal return. This finding is confirmed by the correlation coefficients. The regression analyses performed significantly confirm this correlation in both time periods. The results of our analysis indicate that the acquirer benefits from an above-average ESG performance of the target company in the medium and long term in the context of an M&A transaction. This research shows that taking ESG scores into account in M&A decisions can bring financial benefits.
The importance of the diversification and the related diversification factor in business valuation has not been studied in depth. In CAPM, due to the model assumptions, it is implied that an investor holds a perfectly diversified portfolio, which answers the question of diversification. The objective of this paper is to clarify the definition of diversification and to show how diversification effects can be incorporated into business valuation. Our research contribution entails demonstrating methods to capture the risk situation of an investor based on its asset allocation and then deriving the diversification effect from this assessment. As a methodological approach, we have opted for one that encompasses the most diverse degrees of diversification. Our analysis shows that this approach captures all non-hedged risks and thus performs a stand-alone valuation without diversification effects. If the diversification effect of a specific portfolio is to be included in the valuation, the analyst must shift from a stand-alone approach to a portfolio based approach, where
the diversification factor cannot simply be equated with the correlation coefficient but must be calculated using various aggregation methods. Given that the conventional variance-covariance method excludes extreme risks, we propose the use of the copula approach. This approach can enhance risk modeling and yield more accurate results in diversification effect calculations. Our analysis demonstrates that it is possible to effectively model different diversification effects in business valuation.
However, this entails substantial data expenses and demands a high degree of methodological expertise from the analyst.
Corporate Risk Management
(2024)
In times of crisis, risk management is more important than ever. In addition, companies are obliged to identify, quantify and aggregate risks as part of a risk management system. Legal and auditing standards have set the framework for doing so. This book uses a case study to show ‘step by step’ how risks can be analyzed and quantified with the help of Microsoft Excel. The book begins with the graphical representation of risks and the calculation of risk parameters such as the value at risk. It subsequently aggregates different risks into an overall risk using Monte Carlo simulation. Hedging risks is also explained, and how non-hedgeable risks can be integrated into a business plan. The assessment of extreme risks is also addressed, as is the modeling of volatilities. The book is aimed at students of business administration with a focus on finance.
Der Beschluss des Bundesgerichtshofs (BGH) II ZB 12/21 hat hohe Relevanz für die Unternehmensbewertung in Deutschland. Es hat klargestellt, dass oft dem Börsenkurs der Vorzug gegenüber dem berechneten Ertragswert gegeben werden kann. Es stellt sich die Frage, warum Unternehmensbewertungsgutachten, die auf dem IDW S 1 basieren, keine überzeugenden Werte liefern. Der Beitrag möchte einen Anstoß geben für mehr Offenheit in den Bewertungsmethoden, ein kritischeres Durchdenken der den Bewertungsverfahren zugrundeliegenden Annahmen und einer intensiveren Auseinandersetzung mit dem jeweiligen Bewertungsfall.
Forschungsfrage: Welche Chancen und Herausforderungen ergeben sich aus Sicht der Lernenden und Lehrenden durch die Flipped-Classroom-Methode für Corporate Trainings?
Methodik: Qualitativer Forschungsansatz, basierend auf Interviews mit den Teilnehmenden des Pilotprojekts in einem Medizintechnikunternehmen
Praktische Implikationen: Es zeigte sich, dass Flipped Classroom im Corporate Training eine vertiefte Wissensvermittlung und einen nachhaltigen Lernerfolg erzielt, jedoch mit einem hohen Initialaufwand verbunden ist. Die Teilnehmenden bevorzugen diese Methode gegenüber traditionellen Formaten.
Unternehmen stehen durch digitale Disruption – verstärkt durch die Pandemiekrise – vor starken Herausforderungen in der Transformation ihrer Managementansätze und ihrer Geschäftsmodelle. In diesem Beitrag sollen die wesentlichen Gründe für die zunehmende Digitalisierung der verschiedenen betrieblichen Bereiche aufgezeigt werden. Anschließend wird überblicksartig dargestellt, welche fundierten Kompetenzen innerhalb der Unternehmen in den Bereichen digitales Management, digitale Geschäftsmodelle und digitale Vermarktung erforderlich sind. Ferner werden die Qualifizierungsbedarfe für zukunftsträchtige Fach- und Führungspositionen in der sich immer stärker digitalisierten Arbeitswelt betrachtet. Der Beitrag schließt mit der Darstellung substanzieller Kenntnisse im Bereich digitaler Technologien wie KI, Machine Learning, Blockchain, Cybersecurity und Internet of Things.
M&A-Transaktionen
(2024)